什么是质押挖矿（质押加密货币的运行机制详解）

要点：

什么是质押挖矿加密货币？

质押可以成为市场参与者从其持有的加密货币中获得回报的一种方式。这些奖励也称为质押收益。

收益率是传统金融中存在的一个概念，尽管在加密货币中如何赚取收益率的机制可能完全不同。例如，传统金融中的一种收益形式是人们将钱存入银行储蓄账户以赚取利息。提供收益率的传统金融资产可以是定期支付息票的债券或支付股息的股票。从某种意义上说，人们从出租房产中获得的租金收入可以描述为一种收益形式。

在将资金存入银行储蓄账户的情况下，银行通常可以通过将钱借给其他人来以利息的形式支付收益。相反，对于加密货币质押，加密货币被锁定以参与运行区块链并维护其安全性。

质押如何运作？

为了理解质押是如何工作的，让我们首先看看什么是权益证明 (PoS) 区块链。

共识机制：区块链本质上是一种用于记录交易的数字账本。这些交易需要经过区块链网络中许多不同的计算机（在 PoS 中称为验证器）的验证和同意（达成共识），然后才能添加到链中。这就是共识机制（也称为共识协议或共识算法）发挥作用的地方。有许多不同类型的共识机制，但主要的一种是权益证明 (PoS)。

权益证明 (PoS)：在 PoS 区块链中，交易由验证者验证或验证，验证者必须投入一定数量的区块链本机令牌才能参与验证过程。作为这样做的回报，验证者通常会获得区块链原生代币的奖励。如果他们从事恶意行为，或未能验证（例如，通过离线），他们的部分股份可能会被拿走。验证者需要一些特定的计算机硬件和软件才能参与。

通过抵押他们的加密货币，验证者能够帮助保持 PoS 网络的安全并在这样做的同时获得奖励。一些区块链，例如最近在备受期待的“合并”事件中过渡到 PoS 的以太坊，需要验证者抵押大量的原生代币。以以太坊为例，目前的最低要求是 32 ETH。

抵押加密货币的方式

成为验证者：这通常涉及所需的加密货币数量（可能相当大）、特定的计算机硬件和软件、时间以及执行验证任务的知识。

加入权益池：一些验证者运营权益池，将许多用户的较小权益汇集在一起。这也称为“流动性质押”，它涉及代表用户质押代币及其产生的奖励的流动性代币。验证者将完成所有交易验证工作，并在扣除费用后按比例将奖励分配给质押者。

交易所质押：许多加密货币交易所提供质押服务，这些服务基本上也汇集了许多用户的质押。用户可以选择要抵押的加密货币、他们想要抵押的数量，然后将能够获得一部分奖励。

质押加密货币有什么好处？

质押是一种从加密货币持有量中获得奖励的方式，否则这些加密货币可能会闲置在加密钱包中。质押奖励通常以年百分比率 (APR) 的形式表示。例如，5% 的 APR 意味着持有人在理论上每抵押价值 100 美元的加密货币每年可获得 5 美元，并指出加密货币的价格可能会在抵押期间波动。不同的加密货币质押选项具有不同的 APR，可以进行比较。

Staking 是 PoS 区块链不可或缺的一部分。在某种程度上，用户最终为对区块链的安全和操作至关重要的过程做出了贡献。

质押加密货币时的注意事项

质押时需要考虑一些风险和不利因素：

价格变动和总回报：虽然质押让用户获得收益，但一个重要的考虑因素是总回报的概念，即资本增值（或损失）和获得的收益的组合。例如，如果购买 100 美元的加密货币并以 10% 的收益率进行质押，则质押的回报将为 10 美元。但是，如果加密货币价格下跌 30%，则会损失 30 美元的资金。总的来说，这是一个损失，因为资本损失超过了获得的收益。

锁定期：一些代币有最短锁定期，用户无法从质押中提取代币。此外，当从质押池中提取代币时，每个区块链在收到代币之前可能会有特定的等待时间。因此，如果用户想在特定时间段内将他们的加密货币用于其他目的（例如交易），他们可能不想将其锁定在质押中。

验证者惩罚：如果用户加入质押池，则风险可能是验证者未能正确执行其任务或从事恶意行为。这些不当的验证者行为可能会受到奖励减少或质押金额被取消的惩罚，这也可能影响加入矿池的用户。

费用：提供质押的质押池和加密货币交易所也可能向用户收取费用或佣金。

黑客攻击：质押池也可能遭到黑客攻击或存在被利用的漏洞，可能导致质押资金的全部或部分损失。

结论——你应该质押加密货币吗？

抵押可以是一种被动地获得加密货币持有奖励的方式。参与质押的一些典型方式是成为 PoS 区块链的验证者、加入质押池或使用加密交易所提供的质押服务。然而，在质押加密货币时需要考虑一些风险和不利因素，包括验证者罚款、可能影响总回报的市场价格变动、黑客攻击、费用和锁定期。

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